Käteisvaroina Maksettavat Osakeoptiot

Käteissuoritus Mikä on käteissuoritus Rahamääräinen selvitys on eräissä futuurisopimuksissa ja optiosopimuksissa käytetty selvitysmenetelmä, jossa rahoitusinstrumentin myyjä ei päättyessä tai liiketoimessaan luovuta tosiasiallista omaisuuseriä vaan siirtää siihen liittyvän rahavastikkeen. Myyjät, jotka eivät halua ottaa tosiasiallisesti hallussaan rahana olevaa hyödykettä. käteissuoritus on kätevämpi tapa käsitellä futuurit ja optiosopimukset. Esimerkiksi käteisvaroina solmitun puuvilla-futuurisopimuksen ostaja joutuu maksamaan puuvillan spot-hinnan ja futuurihinnan välisen erotuksen sen sijaan, että hän joutuu omaksumaan puuvillan fyysiset niput. RAHOITUS Käteissuoritus Futuurit ja optiosopimukset ovat johdannaisinstrumentteja, joilla on arvot, jotka perustuvat kohde-etuuteen. Omaisuuserä voi olla pääoma tai hyödyke. Kun futuurisopimus tai optiosopimus päättyy tai sitä käytetän, käsitteen käyttäminen edellyttää, että sopimuksen haltija toimittaa fyysisen hyödykkeen tai siirtää osakkeiden todelliset osakkeet. Tätä kutsutaan fyysiseksi toimitukseksi, ja se on paljon raskaampi kuin käteissuoritus. Jos esimerkiksi sijoittaja päätyy futuurisopimukseen, jonka arvo on 10 000 hopeaa, esimerkiksi sopimuksen lopussa on hankalaa toimittaa fyysisesti hopeaa toiselle sijoittajalle. Tämän kiertämiseksi futuurit ja optiosopimukset voidaan tehdä käteissuorituksina, jolloin sopimuksen lopussa haltija joko hyvittää tai veloittaa alkuperäisen hinnan ja lopullisen selvityksen erotuksen. Esimerkki käteissuorituksesta Tulevaisuussopimukset ovat peräisin sijoittajilta, jotka uskovat, että hyödyke nousee tai laskee tulevaisuudessa. Jos sijoittaja päätyy lyhyeksi futuurisopimukseen vehnälle, hän olettaa, että vehnän hinta laskee lyhyellä aikavälillä. Sopimus aloitetaan toisen sijoittajan kanssa, joka ottaa kolikon toiselle puolelle, uskoen, että vehnän hinta nousee. Tässä esimerkissä sijoittajalla on lyhyt futuurisopimus 100 vehnäjauhoa varten yhteensä 10 000: lle. Tämä merkitsee sitä, että sopimuksen lopussa, jos 100 vehnäpallon hinta putoaa 8 000: een, sijoittaja saa ansaita 2 000 kappaletta. Kuitenkin, jos 100 vehnähinnan hinta nousee 12 000: een, sijoittaja menettää 2 000 kappaletta. Käsitteellisesti, sopimuksen lopussa, 100 vehnäjauhetta toimitetaan sijoittajalle, jolla on pitkä asema. Kuitenkin, jotta asiat olisivat helpommin, voidaan käyttää käteissuoritusta. Jos hinnankorotus nousee 12 000: een, lyhyt sijoittaja joutuu maksamaan 12 000 - 10 000 tai 2 000 erotuksen sijasta vehnää. Toisaalta, jos hinta laskee 8 000: een, sijoittaja maksaa 2 000 pitkällä sijainnilla. Kassavaratut maksut Käteisraha-asetuksilla on erityinen ominaisuus, joka liittyy siihen, miten ne on sovittu. Yleensä kun optiosopimuksen haltija käyttää tätä sopimusta, he joko ostavat tai myyvät asiaankuuluvaa kohde-etuutta. Kun käteissuoritusta koskevaa optiota käytetään kuitenkin, sopimusluonteinen kirjailija maksaa haltijan saamansa voiton rahana sen sijaan, että se toteutuisi. Tämän vuoksi käteisvaroina suoritettavia optioita käytetään yleensä silloin, kun ne perustuvat kohde-etuuksiin, jotka osoittautuisivat vaikeiksi tai kalliiksi siirtää. Tällä sivulla näet lisätietoja vaihtoehdoista ja siitä, miten ne toimivat. Mitä ovat käteisvaroihin perustuvat valinnat Hinnoittelu Etuudet ja haitat Etuosien osto Käteisvarojen selvitys Vaihtoehdot Sisällysluettelo Pikalinkit Suositeltavat vaihtoehdot Välittäjät Lue tarkistus Lue interaktiivinen katsaus Lue selailu Vieraile Brokerilla Lue arvostelu Näytä brokers Lue arvostelu Käy välittäjänä Lue arvostelu Käy välittäjillä Mitä ovat käteisvaroihin perustuvat optiot Optiot sopimukset yksi kahdesta ratkaisumallin fyysisestä ratkaisusta ja käteissuorituksesta. Fyysinen selvitys on tavallisinta ratkaisua, kun valtaosa sopimuksista liittyy taustalla olevan vakuuden siirtoon, jos haltija käyttää. Jos esimerkiksi tietyn varastokehityksen perusteella pidettävän puhelun haltija ostavat asianomaisen kannan kyseisen puhelun kirjoittajalta sovitun lakko-hinnan perusteella. Sitä vastoin tilaajan haltija myy asianomaisen kannan kirjoittajalle. Käteissuoritus on erilainen, koska muuta omaisuutta kuin rahaa ei vaihdeta. Jos kohde-etuutta ei voida helposti siirtää, käteissuoritus on järkevämpää. Indeksioptioihin voi sisältyä käteisrahan määrittäminen indeksinä eikä fyysisenä hyödykkeenä. Kun ostat indeksiasetuksia, olet periaatteessa vedonlyönyt kohdeindeksin liikkumisesta. Jos olet oikein ennustaa, mihin suuntaan indeksi siirtyy ja sinulla on asiaankuuluva sopimustyyppi, saat sopimuksen maksajan, kun harjoittelet. Commodity-optiot käyttävät usein käteissuorituksia, kuten fyysisten hyödykkeiden siirtämistä, mikä voi olla usein epäkäytännöllistä ja kallista. Suurin osa käteisvaroihin perustuvista vaihtoehdoista on eurooppalaista tyyliä, mikä tarkoittaa, että haltijan on päätettävä, käytäkö vai ei sopimuksen voimassaolon päätyttyä. Yleensä ei ole mitään syytä käyttää rahana maksettavaa optiota varhaisessa vaiheessa, koska tosiasiallista hyödykettä ei voi ostaa tai myydä. Jos haltija halusi saada voittoa ennen päättymispäivää, olisi järkevämpää yksinkertaisesti myydä sopimus. Jos sopimus edustaa voittoa haltijalle loppuajankohtana, heitä tavallisesti käytetään automaattisesti, ja kirjailija on velvollinen maksamaan tarvittavan määrän haltijan kanssa tässä vaiheessa. Kaupankäyntitekniikoiden suhteen fyysisen selvityksen ja käteisrahan välillä on vain vähän eroa. Suurin ongelma on se, että käteisvaroina suoritettavat optiot ovat yleensä eurooppalaistyylisiä sopimuksia, jotka eivät salli samanlaista joustavuutta käyttää amerikkalaistyylisiä sopimuksia. Tämä luo joitain rajoituksia, mutta kaikki strategiat, jotka eivät ole riippuvaisia ​​siitä, että ne voivat käyttää varhain, voidaan käyttää käteisvarojen selvittämiseen. Käteisvaroina tehtyjen optiosopimusten hinta muodostuu kahdesta osasta, mikä on sama optioiden hinnoissa yleensä. Nämä kaksi osaa ovat luontainen arvo ja ulkoinen arvo. Alkuperäinen arvo edustaa mitä tahansa jo saavutettua voittoa, ts. Jos se oli puhelu ja vakuuden hinta on korkeampi kuin vakuuden lakko hinta. Kun sopimuksella on sisäinen arvo, sen sanotaan olevan rahoissa. Sopimukset voivat olla myös rahoilla, kun lakkohinta ja nykyinen turvahinta ovat samat, mutta niillä ei siten ole mitään sisäistä arvoa. Sama pätee myös rahamääräisistä sopimuksista, joissa taustalla oleva vakuus on nykyisin vähemmän kuin lakko-hinta. Koska rahat ja raha-sopimukset eivät ole luontaisia ​​arvoja, niiden hinnat muodostuvat kokonaan ulkoisesta arvosta. Ulkoinen arvo on erilainen kuin luontainen arvo, koska se ei edusta mitään konkreettista per sarja. Se on osa kustannuksia, jotka heijastavat mahdollisuutta tehdä rahaa sopimukseen ja toimivat tehokkaasti korvauksena sopimuskirjoittajalle niiden riskeistä. Edut ja tappiot Haittatekijät Rahapäätöksen yksittäinen suurin etu on se, että se edustaa tapaa kaupankäyntivaihtoehdoista, jotka perustuvat varoihin ja arvopapereihin, jotka eivät toimi fyysisesti. Käteisvaroihin perustuvat optiot ovat antaneet kauppiaille mahdollisuuden ostaa ja myydä sopimuksia sellaisista asioista kuin indeksit ja tietyt hyödykkeet, jotka ovat joko mahdottomia tai epäkäytännöllisiä fyysiseen siirtoon. Ainoa todellinen haitta cash settlement on, että se on yleensä saatavilla vain eurooppalaisia ​​tyyli vaihtoehtoja, jotka eivät ole yhtä joustavia kuin amerikkalainen tyyli vaihtoehtoja, kun se tulee valita, milloin käyttää. Jos haluat käyttää sopimusta tosiasiallisesti ostaa tai myydä tiettyjä arvopapereita, niin käteisvakuusvaihtoehdot eivät sopisi tietenkin, mutta niiden tarkoitus ei ole. Myydään myydään käteisvaroja Vaihtoehtoiset kaupankäyntimarginaalit ovat yhtä helppoa kuin kaupankäyntitarkoituksessa. Yksinkertaisin ja tavallisesti halvin tapa ostaa ja myydä ne on käyttää online varastossa toimiva välittäjä. Online-varustamot voivat suorittaa sopimuksia ostoksista ja myyntinsä puolesta. Ne yleensä veloittavat erittäin kilpailukykyisiä maksuja ja palkkioita. Sopimukset Sovintoratkaisut Sovintoratkaisu on prosessi, jonka mukaan optiosopimuksen ehtoja ratkaistaan ​​asianomaisten osapuolten välillä sen käyttämisen yhteydessä. Harjoittelu voi tapahtua vapaaehtoisesti, jos haltija päättää harjoittaa jossakin vaiheessa ennen päättymistä tai automaattisesti, jos sopimus on rahan ollessa voimassaoloaikana. Vaikka selvitys on teknisesti optiosopimusten haltijan ja näiden sopimusten tekijän välillä, prosessi on tosiasiallisesti käsitelty selvitysorganisaatiolla. Kun haltija käyttää tai vaihtoehtoa käytetään automaattisesti, se on selvitysorganisaatio, joka tehokkaasti ratkaisee sopimukset haltijan kanssa. Selvitystalo sitten valitsee satunnaisesti näiden sopimusten kirjoittajan ja antaa heille toimeksiannon, joka velvoittaa heidät täyttämään sopimusehdot. Lopputulos on periaatteessa sama, jonka haltija joko ostaa tai myy taustalla olevan vakuuden (riippuen siitä, onko sen puhelu - tai myyntiasetukset) ja kirjailija täyttää toimen toisen osan. Theres vain toinen puolue keskellä, joka periaatteessa varmistaa, että koko prosessi menee sujuvasti. Olipa käytössäsi vaihtoehtoja, jotka omistat tai olet vastaanottanut toimeksiannosta kirjoittamillesi sopimuksille, osa prosessista menee suhteellisen näkymättömäksi ja kaikki käsitellään välittäjänä. Vaihtoehtoja voidaan ratkaista kahdella tavalla, kun niitä käytetään fyysiseen selvitykseen ja käteisrahan ratkaisuun. Kaikki sopimukset ilmoittavat, millainen sovintoratkaisu on. Alla selitämme molemmat näistä selvitystyypeistä ja niiden toimivuudesta. Sisältö Sisältö Pikalinkit Suositeltavat vaihtoehdot Jälleenmyyjät Lue arvostelu Lue ensin Näytä ketkä arvot Tutkitaan välittäjää Lue arvostelu Käy luettuina Brändi Lue arvostelu Näytä artikkelit Fyysinen selvitys Fyysinen selvitys on yleisimmin käytetty selvitysmuoto. Fyysisesti selvitettävät vaihtoehdot ovat niitä, joihin sisältyvät perustana olevan vakuuden todellinen toimittaminen. Fyysisesti suoritetuista soitovaihtoehdoista haltija ostaisi siten taustalla olevan vakuuden, jos heitä käytettiin, kun taas fyysisesti selvitetyt myyntioptioiden haltijat myyvät taustalla olevan vakuuden. Fyysisesti sovitut vaihtoehdot ovat yleensä amerikkalaisia, ja useimmat optio-oikeudet ovat fyysisesti sovitettuja. Se ei ole aina välittömästi ilmeistä, kun tarkastellaan vaihtoehtoja, koska ne on lueteltu, ovatko ne fyysisesti ratkaistu tai rahana ratkaistu, joten jos tämä näkökohta on sinulle tärkeä, sen kannattaa tarkistaa olla täysin varma. Käytännössä se, onko vaihtoehto fyysisesti ratkaistu tai käteisraha ei ole erityisen tärkeää, että usein. Tämä johtuu siitä, että useimmat kauppiaat eivät todellisuudessa käytä, vaan pyrkivät tekemään voitot ostamalla ja myymällä sopimuksia. Käteissuoritus Käteissuoritus ei ole yhtä yleistä kuin fyysinen selvitys, ja sitä käytetään tyypillisesti optiosopimuksiin, jotka perustuvat helposti siirrettäviin tai toimitettaviin arvopapereihin. Esimerkiksi indekseihin, ulkomaan valuuttoihin ja hyödykkeisiin perustuvat sopimukset ovat tyypillisesti käteissuorituksia. Käteissuoritusvaihtoehdot ovat tavallisesti eurooppalaisia, mikä tarkoittaa, että ne asetetaan automaattisesti loppuun, jos ne ovat voitosta. Pohjimmiltaan, jos sillä on voimassaolevien sopimusten sisäinen arvo, kyseinen voitto maksetaan sopimuksen haltijalle kyseisessä kohdassa. Jos sopimukset ovat rahoilla tai rahoilla, eli ei ole mitään sisäistä arvoa, niin ne vanhentuvat arvottomiksi ja rahanvaihtoa käsiin. Copyright copy 2017 OptionsTrading. org - Kaikki oikeudet varatut. Cash settitut valinnat Käteissuoritusvaihtoehdot - määritelmä Käteissuoritukset ovat optioita, jotka antavat optio-oikeuden haltijalle käteispääomaan käytettävän voiton varsinaisen omaisuuserän sijasta. Käteisvaroihin perustuvat optiot - Johdanto Käteisvaroihin perustuvat optiot tai käteisvaroina toimivat optiot ovat vaihtoehtoja, joilla käteisraha on käytössä. Käteisraha tarkoittaa sitä, että kohde-etuuden sijaan käteinen voitto annetaan haltijalle, kun optio toteutetaan. Tämä on toisin kuin yleisemmin löydetyt fysikaalisesti sovitut vaihtoehdot, jotka antavat optio-oikeuden haltijalle taustalla olevan omaisuuserän itse käytettynä. Tässä opetusohjelmassa on selvitettävä tarkemmin, mitä käteissuoritusvaihtoehdot ovat, niiden ominaispiirteet, niiden yleinen löytäminen ja niiden edut sekä haitat. Mikä on Settlement in First Place Settlementin vaihto-optioilla on prosessi, jossa optiosopimuksen ehtoja ratkaistaan ​​haltijan ja kirjailijan välillä. Optioiden kaupankäynnissä haltija on optiosopimuksen omistajalla ja kirjailija on se, joka on myynyt optionhaltijan option. Puhelun optiosopimukseen liittyvä selvitys koskee optiosopimuksen haltijaa, joka maksaa kohde-etuuden haltijalle kirjailijalle lakkohinnan. Put optionsopimukseen liittyvä selvitys koskee optiosopimuksen haltijaa, joka myy kohde-etuuden kirjaajalle lakkohintaa. Selvityksen jälkeen optiosopimus lakkaa olemasta voimassa ja kaikki haltijan ja kirjailijan väliset velvoitteet ratkaistaan. Sovintoratkaisu voi tapahtua kahdessa olosuhteissa. Haltijan vapaaehtoinen harjoittaminen tai automaattinen harjoittaminen sopimuksen voimassaolon päätyttyä. American Style Option haltija voi halutessaan käyttää vapaaehtoisesti vaihtoehtojaan milloin tahansa ennen niiden päättymistä. Kun näin tapahtuu, haltijan ja kirjailijan välinen selvitys tapahtuu ja optiosopimus ratkaistaan. Kun optiosopimus päättyy, onko amerikkalainen tyyli tai eurooppalainen tyyli. sitä käytetään automaattisesti, jos se on rahan päättyessä. Kun näin tapahtuu, haltijan ja kirjailijan välinen selvitys tapahtuu ja optiosopimus ratkaistaan. Sovintoratkaisut ja käteisrahan kohteena olevat optiot Vaihto-optioilla on kaksi päävaihtoehtoa: Vaihto-osakkeiden kaupankäynti Fyysinen selvitys ja käteissuoritus. Fyysinen selvitys sisältää todellisen kohde-etuuden siirron haltijan ja kirjailijan välillä yllä kuvatulla tavalla ja se on yleisin selvitysmenetelmän tyyppi. Käteissuoritukseen liittyy vain käteisen voiton menettäminen haltijan ja kirjailijan välillä ilman todellisten varojen siirtoa, aivan kuten panostaminen. Käteisvaroina maksettavat optiot syntyvät tavallisesti varoihin, jotka ovat hankalia tai mahdottomia siirtää. Esimerkkejä tällaisista varoista ovat SP500-indeksi, joka on vain muutama muuttuva numero. Siksi useimmat indeksivaihtoehdot ja jotkut valuuttamääräiset optiot ovat yleensä käteissuorituksia. Itse asiassa käteisvaroihin perustuvat optiot toimivat aivan kuten vedonlyönti haltijan ja kirjailijan välillä, kun häviäjä lopulta maksaa voittajalle käteisen voiton. Tässä esimerkki Cash Settled Options - ratkaisusta: Käteisvarojen selvitysvaihtoehdot Esimerkki: VIX (CBOE Market Volatility Index) on 20. Olet ostanut yhden VIX-soittopalvelun sopimuksen 20 vuoden 2000 lakkohinnasta. VIX-puheluasetukset, VIX on 45 ja puheluvaihtoehdot ovat nyt arvoltaan 25.00 tai kokonaisarvona 2500. Käteissuoritus suoritetaan ja 500 voitto toimitetaan kauppatilillesi. Fyysistä tai todellista omaisuutta ei siirretä. Käteisvaroihin perustuvat optiot - Ominaisuudet Koska käteisvaroina maksetut optiot siirtävät haltuunsa vain omasta voitosta, ei ole järkevää käyttää tällaisia ​​vaihtoehtoja aikaisessa vaiheessa, kun kaikki, mitä teet, on höyrystää jäljellä olevaa ulkoista arvoa tyhjäksi. Sellaisinaan käteisvaroina maksetut optiot ovat yleensä eurooppalaisia ​​tyyliasetuksia, joita käytetään automaattisesti voimassaolon päätyttyä, jos ne ovat rahoissa ilman mahdollisuutta käyttää ennen niiden päättymistä. Käteisvaroina maksetut optiot myyvät vaihtoehtonsa vain, jos he haluavat hyötyä ennen erääntymistä. Kaikki Yhdysvaltain markkinoiden optio-oikeudet ovat fyysisesti maksettuja vaihtoehtoja. ei käteisvaroina suoritettavia optioita, koska varastot voidaan helposti siirtää tilien välillä. Kuitenkin lähes kaikki indeksioptiot ja jotkut hyödykkeiden optiot ja valuuttaoptiot ovat käteisvaroina maksettuja optioita johtuen siitä tosiasiasta, että indeksistä ei ole fyysisiä hyödykkeitä ja että jotkut hyödykkeet ovat vaikeita tai epäkäytännöllisiä tekemään todellista siirtoa. Kyllä, indeksi on vain keskimääräinen joukko numeroita, jotka ilmaisevat minkä tahansa seurannan suorituskykyä. Ne eivät ole omia varoja. Käteisvaroina tehdyt vaihtoehdot antoivat mahdollisuuden panostaa näiden indeksien suuntaan käyttäen mitä tahansa vaihtoehtoja kaupankäyntistrategioita, joita haluat. Näiden erojen lisäksi käteisvaroina maksetut optiot voidaan käyttää useimpien vaihtoehtojen kaupankäyntistrategioiden toteuttamiseen, jotka eivät edellytä varsinaista liiketulosta osana sen toteuttamista samoin kuin muita vaihtoehtoja. Itse asiassa et voi oikeasti sanoa, onko vaihtoehto käteisvakuudellinen vaihtoehto tai fyysisesti sovitettu vaihtoehto vain katsomalla sen vaihtoehtoja ketjuja. Nyrkkisääntönä on oltava erityisen varovainen ja tarkista, onko vaihtoehto käteisvakuudellinen vaihtoehto asiaankuuluvien pörssien tai clearinghouse-sivustolla, jos käytät kaupankäyntiä indeksistä, hyödykkeistä tai valuuttaoptioista. Useimmiten, jos teet tällaisia ​​kaupankäyntejä voittoa varten, onko vaihtoehto on käteisvaroina maksetun vaihtoehdon, se ei todellakaan aiheuta sinua, sillä voit yksinkertaisesti myydä voiton vaihtoehtoja. Käteisvarojen hallinnan hyödyt Rahavaihtoisten optioiden vaihtoehtojen pääasiallinen etu on se, että on mahdollista spekuloida numeroita, joita ei muutoin olisi kaupattaisi. Toisin sanoen se avaa uusia spekulatiivisia mahdollisuuksia elinkeinonharjoittajille ja tarjoaa myös uusia laaja-alaisia ​​suojausstrategioita, kuten suojatun monipuolisen varastojen valikoiman käyttämällä laajakaistaisen indeksin, kuten SP500: n, avulla. Haitat Cash Settled Options Ei todellakaan ole haittaa kaupankäynnin Käteisvarojen selvitysvaihtoehtojen sinällään, koska käteisvaroina asetetut optiot ovat yleensä käytettävissä instrumentteja, jotka eivät ole fyysisiä varoja ensinnäkin. Sellaisinaan käteisvarojen hallinnoijien toimijat eivät odota käyttävänsä kohde-etuutensa vaihtoehtoja lainkaan. Eräiden käteisvaroihin perustuvien hyödykkeiden optioiden osalta selkeä haitta on se, että et pysty toimittamaan hyödykkeitä harjoittelun yhteydessä. Jos olet odottanut ottavansa toimituksen kohde-etuuteen, sinun kannattaa tarkistaa vaihtoehtojesi kanssa, millaista ratkaisua vaihtoehto, jonka aiot ostaa, on valmistettu. Useimmissa tapauksissa on olemassa sekä rahana maksettuja vaihtoehtoja että fyysisesti maksettuja vaihtoehtoja yhdellä kohde-etuudella. Käteisvarojen hinnoittelu Käteisvaroina maksetut optiot ovat täysin samanlaisia ​​hinnoittelurakenteita kuin standardoidut vaihto-optiot, jotka koostuvat ulkoisesta arvosta ja tai sisäisestä arvosta. Rahatalletukseltaan rahasummasta muodostuva vaihtoehto muodostuisi vain ulkoisesta arvosta ja rahan käteisvaroihin perustuva vaihtoehto muodostuisi sekä sisäisestä arvosta että ulkoisesta arvosta. Käteisvaroihin perustuvat vaihtoehdot Hinnoittelurakenne Esimerkki: Varsinaiset rahat tammikuuhun 18, VIX: n 6. tammikuuta 2010 noteeratut vaihtoehdot ovat 3.10, kun VIX on 19.16. 3.10: n hintaan sisältyy näin ollen 1.16 sisäisen arvon (19.16 - 18) ja 1.94 (3.10 - 1.16) ulkoisen arvon. Käteisvaroina maksetut vaihtoehdot ovat hinnoiteltuja käyttäen Black-Scholesin hinnoittelumallia, koska ne ovat yleensä eurooppalaisia ​​vaihtoehtoja. Samoin kuin kaikki muut vaihtoehdot, käteisrahastojen asetusten ulkoiset arvot ovat riippuvaisia ​​aikamääriin, mikä mahdollistaa luovien vaihtoehtostrategioiden käytön.